Uzmanlık
Makroekonomiden şirket bilançosuna uzanan bir araştırma hattı: döngüyü okumak, sektörü haritalamak, şirketi test etmek ve yatırım sonrasında değeri izlemek.
Enflasyon, faiz, kur ve sermaye akımlarının şirket bilançolarına etkisini ölçmeye dayanan bir çerçeve. Amaç, döngüyü tahmin etmekten çok, farklı senaryolarda ayakta kalan bir yatırım yapısı kurmak. Nominal büyüme ile reel büyüme arasındaki fark, her analizde ayrıca okunur.
Kurumsal yapay zekâ, sektöre özel modeller, süreç otomasyonu ve veri analitiği. Değerlendirme; model kapasitesi yerine iş akışına yerleşen verimlilik, tekrarlayan gelir ve devreye alma süresine odaklanıyor. Tedarikçi bağımlılığı, veri hakları ve model denetimi riskleri ayrı bir başlıkta izleniyor.
ERP, CRM, tedarik zinciri, bulut yazılımları ve siber güvenlik. Yapışkanlık, fiyatlama gücünün en somut göstergesi; yenileme oranı, net gelir tutundurma ve hizmet gelirlerinin payı temel ölçüler. Hizmet payı yüksek modellerde ölçeklenebilirlik ayrıca test edilir.
Ödeme altyapısı, açık bankacılık, kimlik doğrulama, risk analitiği ve regtech. Hacim tek başına gösterge değil; komisyon oranı, kayıp oranı, uyum maliyeti ve birim ekonomi birlikte okunuyor. Lisans kapsamı, ürünün büyümesiyle uyumlu olmak zorunda.
Şirket değeri yönetimi, platform yatırımları, tamamlayıcı satın almalar ve entegrasyon. Sinerji; tanımlanmadan, ölçülmeden ve takip edilmeden işlem değerine dâhil edilmiyor. Yatırım sonrası dönemde gelir kalitesi, nakit dönüşümü ve risk kaydı çeyrek bazında güncelleniyor.
Çalışma biçimi
Süreç, proje bazlı bir kontrol listesi değil; her yatırımda tekrarlanan bir çalışma biçimi.
Makro döngü, sektör haritası ve yatırım tezi tek sayfada yazılır; varsayımlar açıkça listelenir.
Müşteri görüşmeleri, sözleşmeler, finansal tablolar ve teknik inceleme; her başlık için kanıt düzeyi işaretlenir.
Üç senaryo kurulur; aşağı yönlü risk ve nakit üretimi, büyüme hikâyesinden önce test edilir.
Yatırım sonrasında gelir kalitesi, nakit dönüşümü ve risk kaydı düzenli olarak güncellenir.
Durum tespiti
Bu başlıklardan biri doğrulanamıyorsa, iyi bir fiyat kötü bir yapıyı telafi etmez. Bayraklar işlem öncesi koşullarla yönetilebilir; ancak koşulların uygulanabilirliği ve maliyeti ayrıca hesaplanır.
Gelirin muhasebeleştirilmiş olmasına karşın tahsilat kayıtlarının doğrulanamaması.
Lisans kapsamı dışında faaliyet veya belirsiz lisans statüsü.
Kayıp oranının gelir artışıyla birlikte yükselmesi.
En büyük müşterinin gelir içindeki payının azaltılamaması.
Kilit mühendis veya ürün liderlerinin elde tutulmasına dair plan bulunmaması.
Fikrî mülkiyet ve veri haklarının şirkete ait olduğunun belgelenememesi.
Kapsam notu: Bu sayfa bir yöntem özetidir. Belirli bir işlem, şirket veya menkul kıymet hakkında yatırım tavsiyesi içermez. Değerleme çalışmalarının ayrıntısı için araştırma notlarına bakabilirsiniz.